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双十一,家电股大涨创新高,小家电逆势爆发!

2020-11-06 10:13  来源:央财网  作者:赵晶 阅读: 54
本周以来,家电板块持续飘红大涨,美的集团、格力电器、爱仕达、海尔智家、等均有不同程度的涨幅。11月4日盘中,美的集团股价摸高至86.88元/股,再创历史新高,市值也是突破6000亿元。家电板块个股大涨的背后,双十一功不可没。

苏宁大数据显示,开门红首日大家电品类商户销售同比增长342.13%。截至11月4日上午,家电整体品牌排名中,美的持续占据全渠道品牌销售额排行榜第一,海尔快速增长,有冲击第一的趋势,小米紧追其后,格力、小天鹅、海信等品牌在持续冲刺三甲。

今年疫情改变了大多数人的生活习惯,家庭清洁和厨艺等相关的小家电整体销量出现了爆发性增长,业绩表现非常突出,因此相关个股最近受到了市场资金的追捧。此外,伴随消费升级的需求,大力发展品质家电或成为家电市场的下一个突破口。

有私募人士指出,海外疫情爆发之后,海外相关需求也会落到整体产业链更为健全的国内公司,对这些公司股价有进一步提振的空间,而且消费习惯的改变会是一个长期的过程,所以相关家电行业仍然值得关注,并且有可能会走出一轮很长的相对牛市行情。

另从公募基金三季度持仓情况来看,对家电板块的资金配置主要集中在白电领域,小家电行业受疫情影响较小,基金配置小家电板块比例持续上升,而厨电板块由于受疫情影响较为明显,基金配置意愿则继续下滑。

“双十一”购物节的来临叠加快速增长的出口量,家电板块年底会有行情吗?看好哪些细分行业?私募排排网也就此采访了伊洛投资长见投资奶酪基金基金经理庄宏东华辉创富投资总经理袁华明


伊洛投资:家电板块景气度上行确定性较强

由于海外市场疫情持续蔓延,供给能力受损,订单流向国内家电厂商。三季度家电板块经历两年下行周期后,业绩向上拐点明确。整体来看行业恢复较好,景气度上行确定性较强。从细分行业来看,白电各公司收入及业绩均环比改善;厨电需求改善,价格见底,线上市场保持较为快速的增长态势;小家电进入加速期,增量需求快速增长,仍是板块营收和业绩最好的子版块。


长见投资:看好刚需的白电和景气度较高的小家电

年初以来的新冠疫情对全球家电产业链产生了很大影响,对企业的生产能力、产品创新、渠道创新和营销创新等多方面提出更高要求,产业竞争明显加剧。从刚刚过去的三季报看,我国家电龙头公司业绩亮眼,超市场预期。这一方面得益于国内疫情好转,需求回暖;另一方面得益于海外疫情蔓延,出口增加;更重要的是,我国家电产业链配套齐全,经历长期竞争洗礼后的龙头公司在研发设计、生产制造和运营效率等方面具有全球竞争优势。

进入四季度,我们认为,内销方面,随着国内疫情收尾,需求将进一步回暖,竞争趋缓;外销方面,随着海外疫情持续,出口有望延续高景气。具体板块方面,我们更看好刚需的白电和景气度较高的小家电。此外,值得一提的是估值方面,由于行业进一步整合,龙头公司持续增强全球竞争力,估值水平有望得到有效提升,或将突破历史中枢及上限。


奶酪基金基金经理庄宏东:家电龙头公司表现值得期待

家电三季度业绩增长快速,需求复苏略超预期,支撑家电板块良好表现。家电需求来源与两方面,一方面是更新需求,另一方面是地产竣工拉动。疫情期间,家电这两方面需求都受到抑制。例如,地产上半年销售情况比较艰难,导致空调销售数据大幅下滑。

下半年,被抑制的更新需求和地产的竣工都对家电有所拉动。从整个年度来看,家电行业整体销售情况提升并不明显,主要是一二季度低基数上的增长和修复。我们认为家电当前估值不高,未来在地产竣工的带动下和更新需求的持续释放,家电龙头公司的表现值得期待。


华辉创富投资总经理袁华明:短期股价震荡是中长期布局机会

“双十一”对于家电销售的提振预期对于家用电器板块构成了短期利好。另外,随着三季报不确定性的消除,三季度以来家电内需和外销改善态势明显,以白色家电龙头为代表的部分品种估值也有吸引力,会吸引一些资金的进行布局。白电的竞争格局稳定,头部企业受益于内需增长和行业集中度提升的中长期趋势,业绩确定性突出,短期股价震荡、估值不高时候,往往就是比较好的中长期布局机会。疫情和国内消费升级趋势使得国内生活类小家电产业发展空间加大,而网购、电商等新消费模式对生活类小家电企业提供了迅速做大的机会,能够把渠道创新、产品创新和消费者需求很好结合的生活类小家电企业具备比较强的成长潜力。

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  (责编:赵晶)

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