财经信息专业门户!
登录快速注册
您当前位置:央财网 >> 公司

江苏财经信息网报道:科创板公司借壳标准规范首次确立

2019-12-03 14:18  来源:央财网  作者:徐喆 阅读: 84
科创公司实行资产重组上市,需满足近期两年纯利润均为正且总计不少于人民币5000万元或者是近期一年营业收入额不少于人民币3亿元,且近期3年经营活动产生的净现金流量总计不少于人民币1亿元。

  科创公司实行资产重组上市,需满足近期两年纯利润均为正且总计不少于人民币5000万元或者是近期一年营业收入额不少于人民币3亿元,且近期3年经营活动产生的净现金流量总计不少于人民币1亿元。

  为标准规范上海证券交易所科创板上市公司重大资产重组的核审工作任务,保障投资人合法权益,依据《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》《科创板上市公司持续监管办法(试行)》《科创板上市公司重大资产重组特别规定》等相关的明文规定,上海证券交易所前不久公布了《上海证券交易所科创板上市公司重大资产重组审核规则》,首次确立了科创板公司“借壳”相关的核审条件。

  该核审明文规定确立,科创公司实行资产重组上市的,标的资产相对应的经营实体须得是满足《科创板首次公开发行股票注册管理办法(试行)》明文规定的相对应发行条件的股份有限公司或者是有限责任公司,并满足以下条件之一:近期两年纯利润均为正且总计不少于人民币5000万元;近期一年营业收入额不少于人民币3亿元,且近期3年经营活动产生的净现金流量总计不少于人民币1亿元。前款所指纯利润以扣除非经常性损益前后的孰低者为标准,所指纯利润、营业收入额、经营活动产生的净现金流量均指经审计的数值。

  北京理工大学公司治理与信息披露研究院主任张永冀认为,该核审最大的亮点是确立了借壳事宜由上海证券交易所来核审,也首次确定了借壳的相关的具体标准规范。

  科创公司实行重大资产重组或者是发行股份购买资产的,标的资产须得满足科创板定位,所属行业须得与科创公司处于同业竞争或者是上下游,且与科创公司主要经营的业务具有协同效应。科创公司实行重大资产重组的,按照《资产重组特别规定》关于重大资产重组的标准规范予以认定。科创公司实行发行股份购买资产的,须得满足《资产重组办法》关于发行股份购买资产的条件,股份发行价格须得满足《资产重组特别规定》的相关的明文规定。

  科创公司向特定目标发行可转换为股票的公司债券购买资产的,须得满足《重组办法》《重组特别规定》及中国证监会关于发行可转换为股票的公司债券购买资产的明文规定,并可以与特定目标约定转股期、利率及付息方式、赎回、回售、转股价格向下或者是向上修正等条款,但转股期起始日距离本次发行结束之日不得少于6个月。

  “与此同时,科创板并试点注册制的最大的特点便是始终坚持信息披露为核心部分,而有关于科创企业重大资产重组的审核标准,也对信息披露要求开展详细规定。”北京师范大学经济与工商管理学院教授李锐表示。

  在交易必然性这方面,科创板公司需披露包括是不是具备明确可行的发展战略,是不是存有不当市值管理行为,科创公司的控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员在交易披露先后是不是存有股份减持情形或者是大比例减持计划,交易是不是具备商业实质,是不是存有利益输送的情形,是不是违反国家相关产业政策等。

  在交易资产定价合理性这方面,科创板公司还应充分的披露资产定价过程中是不是经过充分的市场博弈,交易价格是不是显失公允价值;所选取的评估或者是估值方法与标的资产特征的匹配度,评估或者是估值参数选取的的合理性;标的资产交易作价与历史交易作价是不是存有重大差距及存有重大差距的合理性;相同或者是类似资产在可比交易中的估值水平;商誉确认是不是符合会计准则的规定,是不是足额确认可辨认无形资产。

  江苏财经信息网推荐:积极参与国际竞争让我国支付企业从大到强

  (责编:徐喆)

相关新闻

  • 用户名密码
    共有 0 条评论
  • 发表评论

    所有评论仅代表网友意见,央财网保持中立

图片推荐

央财网
财经信息 推荐
财经信息 最新文章
财经信息 热点文章
财经信息 绿色经济